Anthropic fixa faixa de US$ 70 a US$ 78 por ação e inicia rodada com investidores para IPO na Nasdaq
Criadora do Claude quer vender 825 milhões de ações e levantar até US$ 64,35 bilhões na bolsa; prospecto mostra receita de US$ 33,2 bilhões em nove meses e US$ 900,9 bilhões em compromissos com computação.
A Anthropic, criadora dos modelos de inteligência artificial Claude, deu a largada nesta terça-feira (10) na rodada de apresentações a investidores que antecede sua oferta pública inicial de ações (IPO) e fixou a faixa de preço indicativa entre US$ 70 e US$ 78 por ação. Segundo o prospecto atualizado entregue à SEC, a comissão de valores mobiliários dos Estados Unidos, a empresa pretende vender 825 milhões de ações Classe A e listar os papéis na Nasdaq sob o código ANT.
Se o preço final ficar dentro dessa faixa, a venda das ações movimentará entre US$ 57,75 bilhões e US$ 64,35 bilhões, antes de descontos e comissões, o que colocaria a operação entre as maiores estreias da história da bolsa americana. O registro ainda não foi declarado efetivo pela SEC, e o preço definitivo só será conhecido ao fim das reuniões com investidores.
Como a oferta está dividida
Das 825 milhões de ações, 801,35 milhões serão emitidas pela própria Anthropic e cerca de 23,65 milhões serão vendidas por acionistas atuais; a empresa não fica com o dinheiro dessa segunda parte. Os bancos coordenadores, liderados por Goldman Sachs e Morgan Stanley, terão ainda a opção de comprar até 123,75 milhões de ações adicionais em até 30 dias.
Em paralelo, a Anthropic informou um acordo para vender US$ 26 bilhões em ações Classe N, sem direito a voto, em colocação privada a AMD, Broadcom, Google, Micron, Microsoft, Nvidia e TSMC, pelo mesmo preço do IPO. Segundo o site TechCrunch, Google e Nvidia entram com US$ 10 bilhões cada. Somando oferta e colocação privada, a empresa estima receita líquida de cerca de US$ 84,6 bilhões, ou US$ 93,7 bilhões se a opção dos bancos for exercida integralmente.
No topo da faixa e considerando todas as ações potenciais, cálculos publicados pela imprensa americana apontam um valor de mercado de cerca de US$ 1,4 trilhão. É mais que os US$ 965 bilhões da rodada privada de maio, mas abaixo dos cerca de US$ 2 trilhões que, de acordo com a emissora CNBC, a companhia chegou a mirar meses atrás.
Receita sobe rápido, compromissos também
O prospecto mostra receita de US$ 33,2 bilhões nos nove primeiros meses de 2026, contra US$ 2,5 bilhões no mesmo período de 2025, alta de 1.206%. A receita anualizada, que projeta o ritmo de faturamento de um mês para doze, chegou a cerca de US$ 81 bilhões em 31 de outubro, US$ 10 bilhões a mais do que no fim de setembro. A própria empresa adverte no documento que não espera manter taxas de crescimento comparáveis.
O prejuízo operacional caiu para US$ 1,3 bilhão nos nove meses, ante US$ 5,2 bilhões um ano antes. Já o prejuízo líquido somou US$ 104 bilhões no período, resultado puxado principalmente por US$ 94,3 bilhões em variações no valor justo de notas conversíveis, derivativos e outros instrumentos financeiros, um efeito contábil que não corresponde a gastos da operação.
O peso maior está nos compromissos futuros: a Anthropic declara cerca de US$ 900,9 bilhões em contratos de compra e locação, quase todos de capacidade computacional e infraestrutura. Desse total, US$ 451,6 bilhões devem ser desembolsados até o fim de 2030, e US$ 70,7 bilhões vencem nos doze meses seguintes a 30 de setembro. A empresa diz que usará os recursos para fins corporativos gerais, incluindo computação, infraestrutura e contratação.
Fundadores mantêm o controle
Constituída como corporação de benefício público, a Anthropic manterá uma estrutura de controle incomum para uma empresa listada. Uma classe especial de ações, a Classe F, ficará com uma entidade formada pelos sete cofundadores, entre eles o presidente-executivo Dario Amodei e a presidente do conselho Daniela Amodei, e terá 50,1% dos votos nas decisões gerais dos acionistas. O Long-Term Benefit Trust, um fundo independente criado pela empresa para equilibrar lucro e missão de segurança em IA, poderá eleger e destituir a maioria do conselho. Na prática, quem comprar ações Classe A terá influência limitada sobre os rumos da companhia.
Calendário e o investidor brasileiro
De acordo com pessoas a par da operação ouvidas pela CNBC, a Anthropic pretende definir o preço em 18 de novembro e estrear na bolsa no dia 19, com cerca de 20% das ações destinadas a investidores pessoa física, fatia bem acima do habitual. A empresa não confirmou essas datas publicamente. A oferta ocorre em um mercado mais cauteloso com o setor de IA, diante da alta de juros e dúvidas sobre o retorno dos investimentos bilionários em data centers.
No Brasil, o prospecto informa que a oferta não foi nem será registrada na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e que não haverá distribuição pública das ações no país. Esta reportagem tem caráter informativo e não constitui recomendação de investimento.
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